Tesne pred západom slnka v jeden chladný jarný deň v roku 2019 vylomili ozbrojení špeciálni agenti dvere do frankfurtského domu 22-ročného hackera, ktorého vláda identifikovala ako Coder420. Bol vývojárom temnej webovej burzy s názvom Wall Street Market.
V období rozmachu bol podnik najväčším svojho druhu, medzi októbrom 2016 a aprílom 2019 dosiahol tržby okolo 50 miliónov eur a predával všetko od kokaínu po doklady.
Keď muža s prezývkou Coder420 zatýkali, vlastnil približne 1 000 bitcoinov, vtedy v hodnote 5,5 milióna dolárov. Operácia však mala ešte väčší úspech. Nemecká spolková krajina Hesensko, ktorá je domovom nemeckého finančného hlavného mesta Frankfurt, zhabala 2 200 bitcoinov a ďalších kryptomien aj od dvoch jeho spolupracovníkov.
„Bolo to klasické odstránenie darknetového trhu,“ hovorí Jana Ringwald, vrchná prokurátorka generálnej prokuratúry vo Frankfurte. Dodnes je to najväčšia zásoba kryptomien, akej sa kedy zmocnil nemecký vládny orgán. Razia spustila sériu udalostí, ktorých výsledkom bolo, že štát a malá nemecká banka s aktívami iba 40 miliónov eur kreatívne prekonali prekážky, ktoré bránili speňaženiu zhabaných kryptomien.
Hoci v minulom roku bolo považované za nezákonné menej ako jedno percento transakcií s kryptomenami, podľa blockchainovej dátovej spoločnosti Chainalysis išlo aj tak o 20 miliárd dolárov. Väčšinu prípadov odhalila zvláštna partia blockchainových startupov, ktorá spravuje nezávislé a neoficiálne čierne listiny.
Používanie kryptomien na čiernej listine je ťažké a mnohé kryptoburzy ako Coinbase a Kraken ich odmietajú akceptovať. Namiesto predaja týchto aktív v aukcii, ako to urobilo americké ministerstvo spravodlivosti so 185-tisíc bitcoinmi, ktoré zhabalo za posledných deväť rokov, Ringwaldová zvolila iný postup. Začala spolupracovať s frankfurtskou bankou Bankhaus Scheich, ktorá má začínajúci podnik na čistenie kryptomien z čiernej listiny.
Hesensko ako čistič bitcoinov
Doteraz pre Hesensko vyčistila a predala špinavé digitálne aktíva v hodnote približne 150 miliónov eur. Táto spolková republika v spolupráci s FBI a nemeckou políciou nedávno zabavila ďalšie bitcoiny v hodnote 46 miliónov eur a iné kryptomeny na dvoch serveroch, o ktorých sa domnieva, že sú zodpovedné za vypranie 700 miliónov dolárov pre Severnú Kóreu a nezverejnenej sumy, za ktorú mala ruská armáda nakupovať malvér.
Podľa výkonného riaditeľa digitálnych aktív Bankhaus Scheich Nilsa von Schoenaicha-Carolatha podpísali za posledný mesiac dve ďalšie spolkové krajiny podobné dohody ako Hesensko a ďalšie v súčasnosti skúmajú podobné služby.
Keďže americké banky, ktoré majú nakúpené kryptomeny, čelia existenčnej hrozbe v dôsledku dominových efektov spojených s bankrotom kryptoburzy FTX, generálny riaditeľ a spoluzakladateľ Bankhaus Scheich Wolfgang Beck vidí prácu svojej firmy ako príklad jasnej regulácie a inovatívnosti, ktoré môžu zlepšiť finančnú infraštruktúru a zároveň chrániť používateľov.
Stará banka, nový biznis
„Tento nový biznis s digitálnymi aktívami je pre mnohých ľudí zvláštna vec, ktorej nerozumejú,“ hovorí Beck, ktorý je jediným akcionárom banky. „Takže sa im snažím dať pocit, že starý finančný dom na obchodovanie s cennými papiermi teraz robí to isté s digitálnym aktívom. Chceme, aby všetky tieto inštitúcie našli riešenie pre svojich klientov na nových trhoch. Takže sa musia zapojiť do našej platformy pre digitálne aktíva.“
Bankhaus Scheich bol založený v roku 1985 ako Scheich & Partner Börsenmaklermarket, mimoburzový obchodník s produktmi s fixným výnosom ako sú dlhopisy. Za posledných osem rokov firma expandovala a začala sa pripravovať na svoj vpád do kryptomien.
V roku 2015 získali od nemeckého regulátora licenciu ako obchodník s cennými papiermi a v súčasnosti realizujú transakcie v stovkách miliónov eur denne. Obchodujú s aktívami s pevným výnosom kótovaným na Frankfurtskej burze cenných papierov vrátane cenných papierov Bayer, Lufthansa a Volkswagen.
Kryptoslužba ako nový trh
V roku 2018 Bankhaus Scheich expandoval na kapitálové trhy. Uvedomil si tradičnú potrebu firiem predfinancovať miliónové investície prostredníctvom regulovaných brokerov a začal budovať súbor inštitucionálnych kryptoslužieb Tradias. Ten umožňuje firmám poskytujúcim finančné služby vykonávať OTC obchody a vytvárať tokeny cenných papierov na blockchainoch Ethereum a Polygon.
Nils von Schoenaich-Carolath, výkonný riaditeľ digitálnych aktív v Bankhaus Scheich. Foto: Linkedin/Nils von Schoenaich-Carolath
Banka nakupuje a predáva digitálne aktíva na burzách ako Kraken, Binance a pôvodne aj na dnes už neexistujúcom FTX.
Približne v období, keď Bankhaus Scheich vstúpil na kapitálové trhy, prokurátorka Ringwaldová začala spolupracovať s ministerstvom spravodlivosti, aby zistila, ako zlikvidovať 100 bitcoinov (vtedy v hodnote asi 200-tisíc eur), ktoré zhabala v roku 2014 a odvtedy len tak ležali.
Bez formálneho procesu aukcie aktív, aký vlády použijú napríklad v prípade zadržaného drogového dílera, musela vymyslieť, ako by jej tím mohol bitcoiny predať. O dva roky ju znova zavolali, keď jej tím zhabal oveľa väčšiu korisť 2 200 bitcoinov z Wall Street Market.
Profesionálny odpredaj
Od jej prvého, manuálneho predaja bitcoinov, pokročila regulácia digitálnych aktív „a krok za krokom ste mohli vidieť, že mince sa stávajú čoraz skutočnejšími finančnými nástrojmi“, hovorí. „Vyvinula som teda tlak na svojho šéfa a povedala som: ‚Potrebujem profesionálneho partnera.‘
Napriek tomu, že už boli v platnosti rôzne regulácie, v Nemecku mala Ringwaldová problém nájsť inštitúcie, ktoré mali všetky potrebné licencie na priame obchodovanie s kryptomenami. A tak si na pomoc prizvala dvoch právnikov a hľadala kvalifikovaného makléra.
Bol ním maličký Bankhaus Scheich, ktorý sa rozhodol, že prijatie digitálnych aktív by mu mohlo poskytnúť strategickú výhodu. Nemecké regulačné orgány totiž aktualizovali pravidlá, aby umožnili vytváranie fondov sledovaných v „registroch kryptografických cenných papierov“.
BaFin súhlasil
V januári 2021 Federálny úrad pre finančný dohľad (BaFin) schválil prospekt, ktorý Bankhaus Scheich umožnil previesť investičné fondy Európskej únie na aktíva vydané na blockchaine prostredníctvom tokenizácie, ktorá umožňuje aktíva nepretržite obchodovať.
V pilotných projektoch banka doteraz tokenizovala nehnuteľnosti, private equity a konvertibilné dlhopisy. O deväť mesiacov podpísali zmluvu s Universal Investment so sídlom vo Frankfurte, ktorá poskytuje služby správy a riadenia rizík. Tie umožňujú jej dcérskej spoločnosti obchodovať s kryptom a tokenizovať cenné papiere pre banky, správcov aktív v Nemecku, Luxembursku a Francúzsku.
Ponorenie sa do kryptomien sa nezaobišlo bez problémov. Nedávno zlyhal pilotný projekt tokenizácie fondov v hodnote osem miliónov eur, keď sa ich nemecký neobankový partner Nuri stal insolventným v dôsledku kolapsu FTX.
Hoci von Schoenaich-Carolath, ktorý je tiež riaditeľom pre príjmy spoločnosti Tradias, sa odmietol vyjadriť k úsporám nákladov v dôsledku obídenia depozitov cenných papierov, ako je Clearstream so sídlom v Luxembursku, jeho klient Cashlink, ktorý pomáha spoločnosti Scheich tokenizovať komodity a cenné papiere, odhaduje úspory medzi 35 a 65 percentami.
Stroje predaj odmietli
Predtým, ako sa Ringwaldová spojila s Bankhaus Scheich, priniesla fondy na kryptoburzu, aby na vlastné oči videla, čo by sa stalo, keby ich chceli predať tak, ako boli. „Stroje zareagovali a povedali: toto nie je dobré, a to dokázalo, že by sme mali obrovský problém.“
Ringwaldovej tím identifikoval Bankhaus Scheich v novembri 2021 ako poskytovateľa krypto služieb, ktorý je schopný legálne akceptovať množstvo krypto aktív, ktoré Hessensko zabavilo. O mesiac podpísali zmluvu.
Aby vyčistila finančné prostriedky, prokurátorka sa najprv musela uistiť, že jej kolegovia a šéfovia vo vláde sú schopní napísať oficiálny list v angličtine pre medzinárodné spoločnosti na nemecký štátny hlavičkový papier, čo je zvyčajne problém.
Vo formulári, ktorý poslala Scheichovi a následne Chainalysis, CoinFirm, Elliptic a ďalším tvorcom čiernej listiny kryptomien, potvrdila, že jej centrum pre počítačovú kriminalitu má zákonné oprávnenie „vyzbierať príslušnú kúpnu cenu“ digitálnych mien zadržaných počas súdneho konania.
Kópia listu poskytnutá Forbesu potvrdzuje zmluvný vzťah kancelárie s Bankhaus Scheich a dáva súhlas na predaj tokenov banke.
Štát neobchoduje
Namiesto toho, aby sa štát priamo zaoberal burzami, ktoré by mohli cez noc zmiznúť, predáva aktíva priamo banke so zľavou. „Máme priamy kontakt len na Bankhaus Scheich. Nikdy na samotný trh,“ hovorí Ringwald. Ostatní klienti, ktorí chcú obchodovať s kryptomenami, zadávajú príkazy priamo banke, ktorá plní príkazy zo svojich vlastných rezerv.
Aby udržala celkový objem kryptomien pod hranicou milióna eur, ktorú si stanovila po tom, čo bola svedkom zániku kryptobanky Silvergate, banka pravidelne vyrovnáva transakcie pokynmi na nákup a predaj kryptomien, pričom ich predáva za trhové ceny na 20 burzách, v likviditných pooloch a cez mimoburzových (OTC) brokerov, ktorí používajú bezpečnostné firmy na kontrolu peňazí na čiernej listine.
Po zúčtovaní obchodov sa pozícia na kryptomenových burzách uzavrie. „Nechceme obchodovať dlho,“ hovorí von Schoenaich-Carolath. „Nechceme to ale robiť ani nakrátko.“
Manuálna procedúra
„Proces zaraďovania na bielu listinu sa prvýkrát uskutočnil v decembri 2021,“ hovorí Ringwaldová. „A potom sme mali 100 miliónov eur.“ Je iróniou, že veľká časť prania špinavých digitálnych aktív sa deje prostredníctvom e-mailov a telefonátov. Celý proces čistenia pokazených kryptomien trvá približne dva týždne.
Od svojho prvého „pracieho cyklu“ vyčistila jednotka generálneho prokurátora pre počítačovú kriminalitu s ďalších 50 miliónov eur zhabanej kryptomeny. S nemeckou Spolkovou kriminálnou políciou (Bundeskriminalamt) v polovici marca utajene konali ako správcovia dvoch serverov, aby zabavili ďalších 1 909 bitcoinov a ďalších kryptomien spolu so siedmimi terabajtmi údajov o operácii.
Nemecko očakáva, že si ponechá výnosy z predaja týchto aktív. „FBI mala o túto službu veľký záujem,“ hovorí Ringwald. „Do včerajška to bol najväčší web na darknete.“
Nemecko ako priekopník
Finančné prostriedky odovzdajú ministerstvu financií a podľa prokurátorky budú čiastočne použité na podporu štátnych úradov. Ringwaldová sa stala predsedníčkou hesenského úradu pre kryptomeny a neformálne pomáha ďalším 15 spolkovým krajinám vysporiadať sa so špinavými aktívami.
„To, čo sa teraz deje v Nemecku, prijímajú aj iné štáty,“ hovorí Ringwaldová. Von Schoenaich-Carolath dodáva, že dva štáty už podpísali dohodu s bankou, ale odmieta ich menovať.
Okrem nemeckých štátnych klientov spolupracuje Bankhaus Scheich s viac ako 30 inštitúciami, ktoré ponúkajú ďalšie blockchainové služby, vrátane tradičnej burzy cenných papierov Börse Stuttgart, brokera Trade Republic a Deutsche Telekom. Zatiaľ čo niektoré krypto iniciatívy, vrátane Fidelity International, riadia banky, väčšina je pod palcom dcérskej spoločnosti Tradias, ktorá sa pred rokom rozrástla na takmer 100 zamestnancov.
Generálny riaditeľ Beck vlastní 100 percent Bankhaus Scheich a 30 percent Tradias. Ďalších 30 percent dcérskej spoločnosti vlastní jeho syn Christopher, ktorý je jej generálnym riaditeľom, a 40 percent vlastní COO Bankhaus Scheich Boris Ziganke.
Výnosy 14 miliónov
Vo februári banka vykázala čísla za rok 2021, kde uvádza výnosy z obchodovania s kryptomenami 14 miliónov eur. To je zhruba tretina zo 47 miliónov eur celkových príjmov z obchodovania v danom roku, v porovnaní s takmer ničím v predchádzajúcom roku. To tiež nezahŕňa príjmy Tradias, ktoré nie sú zverejnené.
Vzhľadom na to, že Bankhaus Scheich obchoduje s kryptomenami a že väčšinu kryptomien, ktoré čistí, predáva späť na rôzne kryptoburzy po celom svete, vedie účty na mnohých z nich. Jedným z nich bola nedávno uzavretá FTX. V novembri 2022 im tam zmrazili bitcoiny, ethery a stablecoiny v hodnote približne dvoch miliónov eur.
Nemecká banka FTX žaluje, ale kolaps globálnej burzy jej môže priniesť nové obchody, keďže firmy hľadajú niekoho, kto by ich zastupoval pri obchodovaní s kryptom a tokenizácii. „Klienti po FTX pochopili, že na trhu existuje niečo ako riziko protistrany,“ hovorí von Schoenaich-Carolath. Priznáva, že už podpísal troch nových klientov, ktorí predtým uvažovali o spolupráci s FTX.
„Naše peniaze vkladáme do 20 rôznych košov v rámci našich limitov rizika,“ hovorí. „A keď nejaké stratíme, nič sa nestane.“
V USA sa skôr vyšetruje
Je možné, že kolaps FTX mohol zašpiniť ďalšie miliardy v kryptomenách, ktoré potrebujú očistu. Je jasné, že regulačné orgány v USA uprednostňujú vyšetrovanie pred stanovením jasných regulačných pravidiel, čo pravdepodobne povedie k ďalším zásahom, raziám a neobchodovateľným kryptomenám.
V skutočnosti v januári Federálny rezervný výbor USA, Federal Deposit Insurance Corp. a Úrad kontrolóra meny vydali zriedkavé spoločné vyhlásenie, v ktorom varovali banky pred „zraniteľnosťami súvisiacimi s kybernetickými útokmi, výpadkami, stratenými alebo zaseknutými aktívami a nezákonným financovaním“. Očakáva sa, že konfiškácie a prepadnutia budú narastať, keďže regulačné orgány na celom svete zasiahnu proti nezákonnému používaniu kryptomien.
To všetko by mohlo byť dobrou správou pre Bankhaus Scheich, jej interného špecialistu na kryptomeny Tradias a jej práčovňu digitálnych aktív.
Autorom článku je editor Forbes.com Michael del Castillo.
