Slovenská high-tech firma Gevorkyan vstúpila začiatkom júna na Burzu cenných papierov Praha. Ide o historicky prvú slovenskú spoločnosť, ktorá financuje rozširovanie výroby úpisom akcií cez tento kapitálový trh. Aký bol doteraz záujem investorov?
Majitelia ponúkli záujemcom o podiel vo firme Gevorkyan 3,4 milióna cenných papierov, jedna akcia v hodnote desať až dvanásť eur. Úpis bude ukončený budúci týždeň. Ako vyplýva z dokumentov, ktoré zverejnila pražská burza, za prvý týždeň sa predalo 875-tisíc kusov akcií.
Chcú rásť
„Záujem investorov nás veľmi teší, poznajú nás tu a verím, že sa predajú všetky akcie,“ povedal pre Forbes Slovensko zakladateľ a riaditeľ spoločnosti Artur Gevorkyan. Firma cez pražskú burzu pred šiestimi rokmi úspešne vydala firemné dlhopisy.
Získaný finančný kapitál plánujú použiť na rozšírenie výroby na dvojnásobok súčasného výkonu. „Máme projekty, ktoré predstavujú prácu na ďalších päť až sedem rokov. Jediné, čo nás brzdí v tom, aby sme dokázali rýchlejšie obslúžiť viac klientov, je nedostatok kapacít,“ vysvetľuje Artur Gevorkyan.
Artur Gevorkyan plánuje rozšírenie výroby, na pozemkoch v okolí závodu vzniknú nové haly. Foto: archív Gevorkyan
Spoločnosť plánuje rozšírenie výroby, na pozemkoch v okolí závodu vzniknú nové haly. Foto: archív Gevorkyan
Úpisom získaný kapitál chce Gevorkyan využiť na financovanie nových strojov, refinancovanie najdrahších úverov a výstavbu ďalšej výrobnej haly v priemyselnom parku Vlkanová pri Banskej Bystrici.
Výnimočná udalosť
„Je to neobvyklé vzhľadom na rozsah vydaných akcií aj samotnú iniciatívu,“ hovorí Pavol Mokoš, hlavný maklér spoločnosti Patria Finance. Kým vo vyspelom svete je tzv. „IPO“ (initial public offering) veľmi často využívaný spôsob financovania firiem, v strednej Európe podľa neho podnikatelia hľadajú zdroje skôr v bankách formou úpisu dlhopisov, prípadne sa usilujú o vstup „strategického“ investora.
Aj v prípade, že sa lokálna firma rozhodne vstúpiť na burzu, vyberá si zvyčajne väčšie finančné trhy, napríklad Londýn či Frankfurt. „Na Slovensku a v Českej republike ešte nie je veľa firiem, ktoré sú natoľko veľké, aby im dávalo zmysel takéto financovanie,“ hovorí Mokoš.
Výrazne popredu je v tomto napríklad poľský trh, kde si chodia firmy po peniaze na akciovú burzu oveľa častejšie. Možnosť verejného úpisu účastín cez stredoeurópske burzy podľa neho čoraz viac využívajú najmä miestne IT a technologické firmy.
„V tejto fáze je pre mňa dôležité, aby som získal administratívne jednoduchý a rýchly prístup k financiám na rast a súčasne si zachoval kontrolu nad firmou,“ vysvetľuje Artur Gevorkyan, ktorý vlastní 93 percent spoločnosti. Zvyšok majú investičné fondy, ktoré sa v minulosti podieľali na rozbehu firmy. V prípade predaja všetkých ponúkaných akcií budú noví investori vlastniť pätinu spoločnosti.
Rady pre investorov
Je kúpa cenných papierov firmy z Vlkanovej dobrou investíciou? „Je to výrobná firma, ktorá vyzerá byť zdravá, rástla v podstate od svojho vzniku, nevidím, že by to v nej počas krízy nejako zaškrípalo. A z pohľadu diverzifikácie aktív určite dáva zmysel mať určitú časť portfólia aj v takýchto firmách,“ hovorí viceprezident private equity spoločnosti Enterprise Investors Martin Chocholáček, ktorý je zodpovedný za investície na Slovensku a v Českej republike.
Výhodou firmy je podľa neho zvýšený záujem o výrobné podniky v Európe. Po pandémii covidu sa totiž odberatelia snažia nahradiť dodávateľov z Ázie firmami v bližšom okolí, a to aj za cenu vyšších nákladov.
„Je však príliš veľa faktorov, aby sa dalo povedať, či je táto príležitosť atraktívna. Záleží na tom, či chcete výnos 5 alebo 50 percent, či chcete peniaze zhodnotiť o päť alebo pätnásť rokov, či chcete investovať celý majetok alebo jedno percento, to všetko rozhoduje o atraktivite tejto príležitosti pre konkrétneho investora,“ upozornil Chocholáček.
Už dnes je však zrejmé, že s dividendami by potenciálni kupci zatiaľ nemali počítať. Zisky spoločnosti chce totiž Artur Gevorkyan ďalej reinvestovať do expanzie firmy. V dlhodobom horizonte chce vybudovať podnik s tržbami v objeme 300 až 400 miliónov eur a netají sa tým, že na dosiahnutie tohto cieľa zváži v aj ďalšiu emisiu cenných papierov.
Armén z Vlkanovej
Firma Gevorkyan prerazila na trhoch vyspelými technológiami spekania, lisovania či vstrekovania kovových práškov do foriem. Vďaka tomu dokáže vyvinúť a vyrobiť kovové súčiastky, ktoré majú lepšie alebo iné vlastnosti ako odlievané alebo frézované súčiastky z kovu.
„Výhodou práškovej metalurgie je, že pri výrobe takmer neprodukujete odpad a výroba je tak výrazne lacnejšia v porovnaní s tradičným odlievaním,“ hovorí šéf spoločnosti Artur Gevorkyan.
Artur Gevorkyan je zakladateľ a CEO high-tech spoločnosti Gevorkyan. Foto: Ondřej Pýcha
Na mieru šitú produkciu firmy využíva pestrý okruh spoločností vrátane automobiliek, výrobcov hodiniek, bicyklov, módy, kozmetiky, potravinárskych obalov, športových zbraní či ručného náradia. Medzi klientov patria napríklad Siemens, Volkswagen, Linde, Komatsu, Makita, Bentley či Versace.
Artur Gevorkyan je pôvodom Armén, vyštudoval letecké inžinierstvo na vojenskej akadémii v ukrajinskom Charkove. Podnikať začal na Ukrajine, kde po odchode z armády založil metalurgický podnik. Pre zlé skúsenosti s korupciou, mafiánskymi praktikami a nespoľahlivosťou obchodných partnerov v krajine v roku 1996 presunul výrobu na Slovensko.
Za štvrťstoročie tu vybudoval podnik, ktorý získal svetové renomé a zákazníkov. Firma a jej zakladateľ získala viaceré domáce aj medzinárodné ocenenia a nominácie vrátane EY Podnikateľ roka či Diamanty slovenského biznisu.
