Základná poučka z učebníc finančnej gramotnosti hovorí, že pri investovaní treba rátať s volatilitou a prípadnými poklesmi sa netreba znepokojovať.
Staronový americký prezident Donald Trump však rozbíja tradičný pohľad na investičný svet. Jeho spontánne nápady vyvolali obrovské trhové výkyvy.
Úvodné týždne sa niesli v znamení optimizmu, podnikatelia verili, že avizované uvoľňovanie daňového systému pomôže ekonomike.
Keď svet s napätím čaká na rozsah obchodnej vojny, môže byť rozumnejšie s rozhodnutím vyčkávať. Napokon, robí to aj Warren Buffet.
Forbes sa opýtal odborníkov, čo považujú za vhodný nástroj na uchovanie hotovosti na približne jeden rok.
Odpovedať mohli z dvoch uhlov pohľadu. Na jednej strane z pozície ľudí, ktorí majú väčšiu hotovosť, no vyčkávajú a investovať plánujú až po roku. Na druhej strane z pohľadu bežného človeka, ktorý si potrebuje udržať relatívne dostupnú rezervu na nečakané výdavky, ale chce ju aspoň čiastočne zhodnocovať.
Marián Búlik, finančný analytik OVB Allfinanz Slovensko
Kto má väčšiu hotovosť, avšak chce pre aktuálnu neistotu čakať najbližší rok na vývoj situácie, odporúčam mu kombináciu termínovaných vkladov a peňažných fondov. Termínované vklady sú ešte stále pomerne slušne úročené a investícia je chránená fondom ochrany vkladov, čo poteší konzervatívnejších investorov.
Aj keď úročenie nedosahuje úroveň inflácie a výnos je zdaňovaný, aspoň čiastočne zabraňuje znehodnocovaniu úspor. Peňažné fondy sú vhodný doplnok termínovaného vkladu vďaka minimálnemu riziku a výnosom, ktoré za posledných 12 mesiacov dosiahli pri eurových fondoch okolo troch percent a pri dolárových fondoch a iných európskych menách prekračujú hranicu štyroch percent.
Samozrejme, ich výnos do istej miery limitujú vstupné poplatky či prípadné kurzové rozdiely. Napriek tomu to je najlepšia investičná voľba pre jednoročnú investíciu. V druhom prípade by som volil kombináciu sporiaceho účtu a peňažných fondov.
Sporiace účty v niektorých bankách prinášajú ešte stále veľmi slušné úročenie a prostriedky sú okamžite k dispozícii bez toho, aby pri predčasnom výbere hrozila akákoľvek sankcia, ako je tomu pri termínovaných vkladoch. K tomu odporúčam kombináciu peňažných fondov.
Matúš Čarný, investičný analytik spoločnosti FinGO.sk
Na optimálne uchovanie hodnoty hotovosti v horizonte približne jedného roka predstavujú vhodné riešenie fondy peňažného trhu, ktoré v súčasnosti ponúkajú najvyššie zhodnotenie v rámci konzervatívnych investičných možností, približne na úrovni tri percentá ročne. V prípade využitia ETF variantu je možné využiť daňové zvýhodnenie pri držbe dlhšej ako 12 mesiacov, pričom významnou prednosťou týchto fondov je vysoká likvidita a rýchla dostupnosť finančných prostriedkov.
Alternatívna možnosť je termínovaný vklad s 12-mesačnou splatnosťou, ktorý však obvykle prináša nižší výnos v porovnaní s fondmi peňažného trhu a zároveň vyžaduje viazanosť kapitálu, čo môže byť pre niektorých investorov limitujúci faktor. Sporiace účty predstavujú ďalšiu konzervatívnu alternatívu, avšak vo väčšine prípadov poskytujú podstatne nižšie zhodnotenie v porovnaní s vyššie uvedenými možnosťami.
Pre investorov, ktorí chcú kapitál investovať, avšak súčasnú trhovú situáciu vnímajú ako neprehľadnú, nie je optimálne čakať s celou sumou na správny moment, keďže presné načasovanie investície je v praxi mimoriadne náročné. Odporúčam preto začať s investovaním čo najskôr. Ak sa obávate ďalších prepadov na trhoch, je možné alokovanú sumu rozdeliť do viacerých pravidelných mesačných vkladov.
Ľubomír Brath, riaditeľ divízie investícií Finportal
Uchovanie hotovosti na krátke obdobie má svoje špecifiká. Aj tu treba zvažovať najmä tieto tri parametre: zhodnotenie, likvidita (dostupnosť peňazí) a bezpečnosť uložených peňazí. Ľudia, ktorí chcú krátkodobo odložiť svoje peniaze, najčastejšie siahajú po bankových produktoch.
Držať peniaze na bežnom účte je nezmysel, lebo väčšina účtov ponúka nulové zhodnotenie. Lepšie riešenie pre bežných ľudí s finančnou rezervou je sporiaci účet s vyšším úrokom ako na bežnom účte a jednoduchým prístupom k peniazom, avšak s nižším úrokom ako pri termínovaných vkladoch.
Termínovaný vklad ponúka vyšší úrok ako na sporiacom účte, ale peniaze sú viazané na určitú dobu a predčasný výber je spojený s poplatkami alebo stratou úrokov. Ďalšie zaujímavé riešenie je siahnuť po fondoch peňažného trhu. Fondy peňažného trhu ponúkajú vyšší potenciálny výnos ako na bankových produktoch (bežný a sporiaci účet, termínovaný vklad) a relatívne nízke riziko, ale s miernym rizikom kolísania hodnoty.
Likvidita na týchto fondoch býva vysoká a v prípade ETF fondov po roku investovania sú tieto zhodnotenia oslobodené od dani zo zisku. Hotovosť v domácom trezore umožňuje síce okamžitý prístup k peniazom, ale neponúka žiadne zhodnotenie, je vystavená riziku krádeže alebo straty a vplyvu inflácie.
Ivan Kahanec, senior analytik Brokeria
Je v zásade jedno, či likvidnú rezervu potrebujeme na neočakávané výdavky alebo pre prípad investície na „vyklesaných trhoch“. V oboch prípadoch by sme si mali zvoliť produkt, kde budú prostriedky dostupné a nebudú podliehať prípadným výkyvom na trhu. Samozrejme, pri týchto produktoch nemôžeme počítať s vysokým výnosom.
Na trhu sa nájde niekoľko produktov, ktoré spomínané atribúty spĺňajú. Tými základnými sú sporenia k účtom a termínované vklady v bankách. Bonitnejší klienti si na špeciálnych termínovaných vkladoch vedia dokonca dohodnúť individuálne podmienky. Zároveň niektoré finančné spoločnosti ponúkajú vyššie úročenie aj na účtoch, kde sú prostriedky dostupné prakticky okamžite a sú chránené Fondom na ochranu vkladov.
V súčasnosti môžu byť pre uloženie krátkodobej rezervy ešte stále zaujímavé aj fondy peňažného trhu. Tie prinášajú rýchlu likviditu, o niečo vyššie zhodnotenie ako klasický termínovaný vklad a nekopírujú pohyb akciových trhov.
Patrik Pavelka, odborník na financie, finančná skupina Partners
Vhodný nástroj na uchovanie finančného majetku do jedného roka môže byť sporiaci účet, terminovaný vklad alebo fondy krátkodobých investícií.
Voľba vždy závisí od toho, aký očakáva investor výnos, ako je preňho podstatná likvidita (ak by financie potreboval aj skôr) a vzťah investora k riziku. Samozrejme, závisí aj od situácie na finančnom trhu, avšak ideálne je zvoliť si nástroj, ktorý pokryje infláciu.
Pavel Škriniar, investičný a úverový analytik Swiss Life Select
Na ročnom horizonte dáva zmysel termínovaný a sporiaci účet, dostupné sú aj peňažné fondy a dlhopisové fondy, ktoré končia v roku 2026. Pri termínovanom vklade a dlhopisovom fonde je výhodou známa výnosnosť, pri sporiacom účte a peňažnom fonde je zase rýchlejšia dostupnosť peňazí.
Trvanie je „približne“ jeden rok, čo môže znamenať 10 až 14 mesiacov. Fondové riešenie by teda mohlo mať v prípade dodržania podmienok výnos oslobodený od dane.
