Akcie sú povinná jazda každého dlhodobého portfólia. Majú potenciál dlhodobého výnosu, hoci vyššiu kolísavosť, teda volatilitu. V investičnom koši finančníka Maroša Ďurika však zastávajú menší ako odporúčaný podiel – necelých 20 percent. Jeho portfólio má pritom dlhodobý horizont viac ako desať rokov, akcie by teda mali byť jeho významnou súčasťou.
„Akcie sú výborný investičný nástroj, asi jedno z najlepších kladív na infláciu. Aktuálne ich však považujem za relatívne drahé,“ vysvetľuje Ďurik. „Ak mám k dispozícii investície, ktoré majú potenciál vyššieho výnosu ako akcie alebo nižšie očakávané riziko, tak uprednostním tie,“ dodáva.
V budúcom roku by mal podiel akcií stúpnuť na 25 percent, avšak najmä výberom z iných zložiek portfólia než doinvestovaním do akcií. Aktuálne tvoria akciovú zložku okrem individuálnych titulov aj ETF fondy. Konglomerát Warrena Buffetta Berkshire Hathaway zaberá až deväť percent.
Vyššiu váhu majú v Ďurikovom portfóliu alternatívne investície. Zastávajú až 64 percent, čo je oveľa viac, ako sa všeobecne považuje za primerané. „Alternatívne investície mám rád, lebo zlepšujú celkový výnosovo-rizikový profil portfólia. Mnohé z nich majú výborný pomer výnos verzus riziko a často nie sú až tak závislé od toho, čo sa deje na finančnom trhu,“ vysvetľuje.
Patrí sem napríklad špeciálny fond Wincent Fund, ktorý sa pohybuje v prostredí kryptomien, ďalej je to fond venture kapitálových fondov (WOOD Venture One) alebo odpadové hospodárstvo. Ďalšou alternatívnou investíciou je fond investujúci do pohľadávok z obchodného styku podnikov vyvážajúcich na Kubu (Antillean Fund od Higher Ground).
V portfóliu sú zastúpené aj virtuálne meny. Formou ETN (Exchange Traded Note) verí investor najmä bitcoinu a ethereu. Kryptomeny tvoria zhruba desať percent portfólia.
Pomerne významnú časť portfólia zaberá realitný fond. Niet sa čomu čudovať, že je to fond od Ďurikovej domovskej investičnej spoločnosti. Finančník však dodáva, že do realitného fondu od WOOD & Company investoval dávno predtým, než začal v spoločnosti pôsobiť. Tento rok realitnú časť portfólia rozšíril o segment logistiky.
Úplne chýbajú dlhopisy. „Jeden z dôvodov, pre ktoré sa vyhýbam dlhopisom, bol ich zlý rizikovo-výnosový profil v nedávnej minulosti. Druhým je to, že na investovanie do dlhopisov ešte nemám vek,“ dodáva investor s úsmevom. Vývoj v tomto roku dáva jeho uvažovaniu za pravdu. Hoci sa čakalo, že dlhopisy budú jedným z najvýnosnejším aktív tohto roku, doteraz sa tak nestalo.
Na doinvestovanie využíva Ďurík poklesy trhov, nerobí teda priebežné, ale jednorazové vklady. Za relevantný pokladá pokles trhu o 15 percent. Cieľom je dlhodobá investícia, ktorá majiteľovi v budúcnosti poskytne pasívny príjem. Ide o dynamické, teda rizikové portfólio. Tvorí 25 až 50 percent čistého majetku investora.
Finančník hovorí, že v tomto roku časť realitných a alternatívnych investícií odpredal s cieľom financovať svoju novú rezidenčnú nehnuteľnosť.
Cieľ : Aspoň pätnásť percent
Investičným cieľom Ďurika je prekonávať dlhodobú mieru inflácie o štyri až šesť percent. Zatiaľ je oveľa úspešnejší, jeho dlhodobý výnos dosahuje až 15,6 percenta ročne, čo je o päť percent viac, ako napríklad ETF fond SPDR ACWI IMI. Kolísavosť je zároveň nižšia ako uvedený benchmark. „Nižšia volatilita je dôsledkom skladby portfólia, ktoré investuje do vzájomne nekorelovaných investičných nástrojov,“ vysvetľuje.
Od vzniku v roku 2016 dosahuje portfólio výnos 375 percent, čo je zhruba 22 percent ročne. „Pod tento nadpriemerný výnos sa podpísali najmä roky 2016 a 2017, následne už portfólio drží krok s S&P 500,“ objasňuje Ďurik.
„Dnes je portfólio dobre diverzifikované a cieľom nie je dosahovať megavýnosy, ale konzistentnú výkonnosť,“ približuje. „Moje portfólio je ako oblek na mieru. Pre mňa je fajn, ale pre iného investora môže byť nanič. Bežný investor by mal brať ako inšpiráciu napríklad to, že sa celé zmestí na jednu stranu, že tam majú miesto tak pasívne (ETF fondy), ako aj aktívne riadené fondy,“ uzatvára finančník.
